Гундлах: роботы-трейдеры не смогут превзойти людей

08.05.2017 1:33 2
Распечатать

23.06.2017 20:15

Гундлах: роботы-трейдеры не смогут превзойти людей

Москва, 23 июня — «Вести.Экономика». Вопрос о том, насколько реально нужны портфельные управляющие, существовал всегда. Однако теперь, когда есть жизнеспособные альтернативные алгоритмы для людей, которые не хотят сами управлять своими деньгами, критика в отношении «менеджеров инвестиций» лишь усилилась.

Гундлах: роботы-трейдеры не смогут превзойти людей

Лучший активный трейдер. Доля операций с роботами

Но американский инвестор Джеффри Гундлах решил встать на защиту портфельных управляющих: «Это универсальное финансовое решение, которое будет применяться ко всем. Каждый получает один и тот же портфель, что означает, что каждый владеет одними и теми же акциями, а это означает, что когда все решат выйти, случится крах».

А что еще может сказать Гундлах, один из самых крутых топ-менеджеров на планете, который является соучредителем и генеральным директором DoubleLine Capital, который контролирует более $100 млрд, и он человек.

Некоторые исследования показывают, что активные менеджеры редко превосходят пассивные фонды, которые обычно отслеживают индексы, привязанные к широким полосам рынка, и могут иметь очень низкие комиссионные. Но Гундлах управляет фондом облигаций, который с самого начала успешно побил свою норму. Вероятно, самая большая конкурентная угроза для оплаты, которую он взимает, не очередные люди-менеджеры, а роботы-консультанты.

С ними идея состоит в том, чтобы соединить стратегии инвестиций с алгоритмическим принятием решений, чтобы дать инвесторам более дешевый и, будем надеяться, превосходный сервис. Роботы обычно вкладывают деньги инвесторов в пассивные инструменты, такие как биржевые фонды. Роботы-консультанты начали работу примерно десять лет назад. Такие пионеры, как Wealthfront, полностью автоматизированы и уже привлекли вкладчиков-миллениалов. Другие, такие как Betterment, теперь являются чем-то вроде гибридного сервиса, который помимо роботов-консультантов включает в себя и доступ к человеку-консультанту.

Объемы активов, управляемых роботами, быстро растут, но даже самые крупные из них довольно малы по сравнению с общим рынком. У Vanguard есть версия гибридного робота-консультанта, который был запущен в мае 2015 г. и контролирует около $65 млрд. По меньшей мере половина его пользователей старше 65 лет.

В настоящее время многие крупные менеджеры по управлению деньгами принимают участие в роботизированном бизнесе. Оценки показывают, что в следующем десятилетии объем этого рынка может составить $5 трлн, что может привести к большому поступлению наличных в пассивные инвестиции и исчезновению гонораров для многих брокеров и управляющих благосостоянием.

Несмотря на то, что в последнее время произошли внезапные сбои и дислокации на рынке, большая часть роста рекомендаций роботов-консультантов произошла после финансового кризиса 2008 года, поэтому еще предстоит определить как эти платформы будут действовать в условиях сильного спада по мере увеличения их активов.

Одно можно сказать наверняка: машины, вероятно, будут менее интересны, чем Гундлах, который семь лет назад назвал себя «удивительно блестящим аналитиком» и «парнем, который заставляет литься дождь в пустыне». Если это не связано с крахом рынка, будущее финансов может быть дешевле и скучнее.

Следующая новость
Предыдущая новость

Очередная победа Yuzgaz? Суд признал незаконным отказ кабмина Украины уступить Yuzgaz долю на Юзовской площади Хакеры обидели судью Международный тендер Туркменбашинского КНПЗ. Май 2017 г. Лабораторное оборудование Китай оценил свои запасы горючего льда как гигантские Impulse VC вложился в американский сервис управления фрилансерами Shortlist

Лента публикаций