Юридические риски ICO

07.06.2017 11:55 5
Юридические риски ICO

Бизнес-ангел Антон Антич побывал на семинаре по юридическим аспектам ICO, который проходил в швейцарском городе Цуг, и резюмировал риски, связанные с выпуском и продажей токенов.  

На шестом году жизни в Цуге я обнаружил, что он является центром мира по блокчейн и крипто-токен технологиям, и в понедельник очень удачно посетил семинар по юридическим аспектам ICO, или как теперь стало принято называть, TGE – token generation event. Для меня как инвестора – и в проекты, которые рассматривают ICO в качестве возможного пути дополнительного fundraising, так и потенциально в сами ICO (правда, ВСЕ посмотренные мной ICO дико переоценены с точки зрения даже высокорисковых венчурных инвестиций, но это тема для отдельной заметки) – понимать юридические риски очень важно, и этот семинар был просто кладезем информации. Проводили его юристы из MME (Швейцария) http://www.mme.ch/en/ и их американские партнеры Debevoise & Plimpton – на счету этих команд, пожалуй, самое большое количество громких ICO и они проводят огромную работу с регуляторами для создания приемлемого юридического поля для нового мира блокчейн технологий.

Хорошая новость одна – с хорошей юридической поддержкой вполне можно проводить ICO вне юрисдикции США уже сегодня и иметь максимальную на сегодня юридическую защиту от возможных проблем с регуляторами. Однако, все это очень ново и для законодателей, и для адвокатов, практики правоприменения практически нет, поэтому всегда нужно иметь в виду ряд очень существенных рисков. 

Вот основные:

- Токены очень легко интерпретировать как инвест-продукт (security), если они хоть как-то привязаны к получению денег от проекта, а значит вы сразу нарушаете множество regulations любых стран – если у вас нет соотвествующих лицензий и разрешений, естественно, которые в лоб получать очень сложно и дорого. В Швейцарии есть варианты довольно надежного обхода этого риска, именно поэтому тут «Мекка» ICO. Если вы просто «токенизируете» краудфандинг, без обещаний делиться прибылью, все проще – но такие ICO ничем от Kickstarter не отличаются, это по сути филантропия, и для инвесторов они гораздо менее привлекательны.

- Самая жесткая юрисдикция с точки зрения регуляторов – США и их комиссия по ценным бумагам. По умолчанию, рекомендации юристов – нельзя брать деньги с резидентов США, нельзя давать деньги или коины резидентам США. Лучше блокировать IP американские, если у вас криптопроект. В общем, лучше держаться от США подальше (либо работать с юристами и получать разрешения и лицензии).

- AML, anti-money laundering законодательство. Как только вы меняете ваши токены из/в любые фиатные деньги (доллары, рубли, тугрики...) – вы сразу попадаете под требования этого законодательства, а это значит необходимо четко выполнять как минимум требования KYC – know your customer. Например, самый легальный и серьезный швейцарский крипто-брокер привязывает конкретный BTC-кошелек к вашему id путем требования документов, proof of residence, и селфи вас вместе с вашим документом.

- Европейский риск, о котором вообще никто из ICO не говорил насколько я видел – data protection laws (законы о защите данных – прим. ред.). Например, есть «право на забвение», я могу попросить любой банк удалить все мои транзакции. Транзакции из блокчейна удалить невозможно – попадаете на нарушение закона. 

- Democratic autonomous organization (DAO) юридически классифицируются как partnership, а значит любой участник отвечает всем своим имуществом по всем обязательствам DAO. То есть, это как индивидуальное частное предприятие, только у вас ещё миллион партнёров из Нигерии, за которых вы отвечаете тоже.

- Имущественные права на Blockchain data вообще никак не прописаны. То есть, ваши биткоины вам легально не принадлежат даже, в любых спорных случаях наступает полный «дикий запад».

В общем, в очередной раз технологии сильно опередили законодательство, но в этот раз в самой чувствительной сфере – финансовой. Поэтому двигаться вперед однозначно нужно, но обязательно обращайтесь к хорошим адвокатам, чтобы четко понимать ваши риски и избежать возможных проблем в будущем.

Следующая новость
Предыдущая новость

Сотрудники полиции задержали хакеров, похитивших более 50 млн рублей Все для Газпрома. Российские предприятия осваивают выпуск высокотехнологичной продукции для проектов Газпрома Американский сенат испугался «Лаборатории Касперского» Основатель Telegram обвинил Роскомнадзор в саботаже государственных интересов Бизнес подготовят к ослаблению рубля

Лента публикаций